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주식

안전한 투자! 발행어음과 CMA를 알아보자.

by redwolfsion 2025. 1. 2.
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발행어음과 CMA란 무엇인가?

1. 발행어음 (Short-Term Note)

  • 정의: 증권사가 자금을 조달하기 위해 투자자에게 발행하는 단기 금융상품.
  • 특징:
    • 만기: 1년 이내.
    • 수익률: 고정 금리로 제공되며, 예금자보호가 되지 않음.
    • 위험도: 증권사의 신용도에 따라 안정성이 결정됨.
  • 장점: 일반적으로 고정된 금리를 제공하며, 높은 이율로 단기 자금을 운용하기 적합.

2. CMA (Cash Management Account)

  • 정의: 증권사가 고객 예치금을 단기 금융상품(MMF, RP 등)에 투자하여 수익을 제공하는 계좌.
  • 특징:
    • 유동성: 입출금이 자유롭고, 금리가 매일 변동.
    • 수익률: 발행어음보다 낮지만, 안정적이고 예치금에 대해 이자를 제공.
    • 예금자보호: CMA 자체는 보호되지 않으나, 투자된 상품(MMF, RP 등)에 따라 다름.※
  • 장점: 은행 통장처럼 사용 가능하며, 잔액에 대해 이자가 지급됨.

 

3. 발행어음형 CMA

  • 정의: 발행어음형 CMA 통장은 발행어음에 투자하여 상대적으로 높은 금리를 제공하는 CMA 계좌. 발행어음 사업은 금융위원회의 허가를 받은 대형 증권사만 운영할 수 있습니다. 현재 발행어음형 CMA를 제공하는 증권사는 제한적이며, 주요 증권사는 다음과 같습니다.
  • 높은 금리:
    • 일반 CMA보다 발행어음형 CMA가 더 높은 금리를 제공합니다.
    • 발행어음 상품은 고정 금리로 제공되며, 비교적 안정적인 수익률을 기대할 수 있습니다.
  • 예금자보호 제외:
    • 발행어음형 CMA는 은행 예금처럼 예금자보호 대상이 아니며, 증권사의 신용도에 따라 안정성이 좌우됩니다.
    • 따라서 해당 증권사의 재무 건전성과 신뢰도를 반드시 확인해야 합니다.
  • 유동성:
    • 발행어음형 CMA도 일반 CMA와 마찬가지로 입출금이 자유롭습니다.  -> 은행 입출금통장에 넣어두면 이자가 거의 발생하지 않지만 발행어음형 CMA 통장에 넣어두면 하루에 이자가 생깁니다. 연 3%이고 천만원을 넣어두었다면 하루 천원이 생긴다고 보면됩니다.
  • 투자 제한:
    • 발행어음 사업은 금융위원회의 허가를 받은 증권사만 운영할 수 있으므로, 해당 상품을 제공하는 증권사가 제한적입니다.

발행어음형 CMA 통장은 한국투자증권, NH투자증권, 미래에셋증권과 같은 대형 증권사에서 개설할 수 있습니다.
이 상품은 일반 CMA보다 높은 금리를 제공하지만, 예금자보호가 되지 않으므로 증권사의 신용도를 꼼꼼히 확인해야 합니다.
투자자는 자신의 투자 성향과 목적에 맞는 CMA 계좌를 선택하여 안정적으로 자산을 운용할 수 있습니다.하지만 예금자보호가 되지 않는다는것은 부실기업들에 해당합니다. 한국투자증권, NH투자증권, 미래에셋증권과 같은 대형(자금1조원이상) 증권사는 망하지만 않으면 된다는거죠. 

한국투자증권

  • 특징:
    • 발행어음 사업 허가를 받은 최초의 증권사.
    • 발행어음형 CMA를 통해 고정 금리의 안정적인 수익 제공.
    • 다양한 금융상품(발행어음, 채권 등)과 연계 가능.
  • 이율: 약 4.5~5.0% (상품 및 조건에 따라 다름).
  • 혜택:
    • 잔고에 따라 높은 금리 제공.
    • 자동이체 및 공과금 납부 기능 지원.

NH투자증권

  • 특징:
    • 발행어음 사업 허가를 받은 대형 증권사 중 하나.
    • 발행어음형 CMA를 통해 안정적이고 경쟁력 있는 금리 제공.
  • 이율: 약 4.3~4.8% (상품에 따라 변동 가능).
  • 혜택:
    • 농협 계좌와 연계된 금융 서비스 제공.
    • 농협 ATM 수수료 면제 혜택.

미래에셋증권

  • 특징:
    • 발행어음 사업 허가를 받은 대형 증권사 중 하나.
    • 발행어음형 CMA 계좌를 통해 안정적인 금리와 다양한 연계 투자 상품 제공.
  • 이율: 약 4.2~4.6%.
  • 혜택:
    • 스마트폰 앱을 통한 간편 계좌 개설.
    • RP형 CMA와 발행어음형 CMA 선택 가능.

 

각 증권사별 발행어음 및 CMA 이율 (2024년 기준)

1. 발행어음 이율

2. CMA 금리

 

3. 발행어음형 CMA

 

이율은 2024년 기준이며, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 정확한 정보는 각 증권사의 공식 웹사이트나 고객센터를 통해 확인하시기 바랍니다.

발행어음형 CMA는 일반 CMA보다 높은 금리를 제공하지만, 예금자보호법에 의한 보호를 받지 않으므로 투자 시 증권사의 신용도와 재무 건전성을 고려하는 것이 중요합니다.

발행어음과 CMA 선택 가이드

  1. 고정 금리와 안정성 중시:
    • 발행어음은 고정된 금리로 단기 자금을 안정적으로 운용하려는 투자자에게 적합합니다.
    • 증권사의 신용도를 반드시 확인하고, 원금 손실 위험이 있다는 점을 유의해야 합니다.
  2. 유동성과 편리함 선호:
    • CMA는 은행 통장처럼 사용 가능하며, 잔액 관리와 유동성이 중요한 투자자에게 적합합니다.
    • 다만, 금리가 변동될 수 있고, 투자 상품에 따라 예금자보호가 되지 않을 수 있습니다.

 

결론

발행어음, CMA, 발행어음형 CMA는 각각의 목적에 맞는 다양한 선택지를 제공합니다.

  • 안정적이고 고정적인 수익을 원한다면 발행어음.
  • 유동성과 간편한 자금 관리를 원한다면 CMA.
  • 발행어음의 높은 수익률과 CMA의 유동성을 결합한 선택지를 원한다면 발행어음형 CMA가 적합합니다.

투자자는 자신의 재무 목표, 자금 유동성 필요성, 위험 감수 수준을 고려하여 적합한 상품을 선택하는 것이 중요합니다. 또한, 상품 선택 시 증권사의 신용도와 재무 건전성을 철저히 검토하는 것이 필수적입니다.

 

가장 중요한건 증권사일텐데 한국 대표적인 증권사는 망할일이 거의 없기때문에 입출금통장에 넣어두실바에는 위 3가지 통장에 넣어두는것이 이자의 복리효과를 느낄 수 있을것입니다. 감사합니다.

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